Hay tres lugares donde puede vivir tu dinero para el retiro en México. No compiten entre sí. Cada uno gana algo distinto, y la estrategia está en usar los tres por lo que cada uno hace mejor.
Primero maximizas lo que ya te están dando, luego lo que te devuelve impuestos, y al final lo que te da libertad.
Tu afore es un instrumento de retiro que permite que tu empleador contribuya dinero a tu retiro. En otras palabras, le pagan a tu yo del futuro.
El objetivo aquí es maximizar las aportaciones de tu empleador
Empecemos por el paso más sencillo:
¿Sabes dónde está tu afore?
Si alguna vez has tenido empleo formal, tu empleador tuvo que hacer aportaciones de algún tipo a tu afore y por lo menos darte de alta.
Entra a e-sar.com.mx y usa la herramienta «Localiza tu Afore». Con tu CURP recibes la respuesta por correo en segundos.
Si nunca elegiste Afore, el IMSS te asignó una automáticamente. Vale la pena revisarlo aunque creas que ya lo sabes.
Tu dinero no se invierte igual que el de todos. Las Afores usan Siefores generacionales: fondos asignados por año de nacimiento, que invierten más agresivo cuando te faltan décadas y más conservador conforme se acerca tu retiro. Esto con el fin de tomar más riesgos cuando queda mucho tiempo y asegurar que tu dinero esté disponible cuando te retires. Cada Siefore invierte distinto, y por consecuente tienen distintos rendimientos.
El criterio para decidir si te conviene o no cambiar tu Siefore es el Indicador de Rendimiento Neto (IRN). La Consar publica cada mes en gob.mx/consar. Busca la tabla de tu Siefore generacional y ubica dónde está la tuya.
Este número es el mejor indicador actualmente de dónde tendrás mejores rendimientos tu dinero.
Si existe una mejor opción para ti, ¡cámbiate! El trámite es gratuito, se hace desde la app AforeMóvil con tu CURP, y tarda hasta 20 días hábiles. Puedes cambiarte una vez cada 12 meses. La excepción: si te mueves a una Afore con mejor IRN, no tienes que esperar.
¡Ojo!
Nadie, ni tu empleador, puede condicionarte a permanecer en una Afore. Tú puedes cambiarte a la que más te convenga.
Revisa tu recibo de nómina y compara el salario con el que te tienen registrado contra lo que realmente ganas.
La aportación de tu empleador se calcula sobre ese número. Entre más ganas, más deben aportar, entonces es importante que reporten el número correcto.
Si están alineados, excelente. Si no, corregirlo aumenta directamente lo que recibes cada mes sin que te cueste un peso.
Puedes aportar voluntariamente a tu Afore. La pregunta útil es si ese mismo peso trabaja mejor en otro lado.
La respuesta casi siempre es sí. Otros instrumentos tienen más rendimientos, beneficios y control. Tu Afore es excelente para que tu empleador te pague de su dinero, para tu propio dinero tenemos PPR e inversión propia.
Copia este checklist para que no se te pase maximizar tu afore
{{ count }}PPR quiere decir Plan Personal de Retiro y es un instrumento de inversión con doble beneficio fiscal
Cuando contribuyes a un PPR, puedes deducir de tus impuestos tus contribuciones.
Cuando retiras dinero después del retiro, tu PPR te permite no pagar impuestos hasta cierto monto
Puedes deducir tus aportaciones hasta el menor de estos dos límites:
Si tu tasa marginal del ISR (lo que pagas de impuestos) es de 30% y tu aportas $60,000 a tu PPR. ¡En tu declaración anual recibes $18,000 de reembolso!
Esencialmente compraste 60 mil pesos a 42 mil
Puedes retirar hasta 15 UMA anuales libres de impuestos, que en 2026 son $641,919.60 al año.
Si pagaras impuestos sobre ese mismo dinero, pagarías más de cien mil pesos en impuestos.
Además, la UMA se actualiza cada año con la inflación, así que ese monto exento crece contigo hasta el día que te retires.
Instituciones com GBM y Fintual ofrecen PPRs en sus páginas web. Adicionalmente, el SAT publica la lista de instituciones autorizadas para ofrecer PPR. Solo esas cuentas dan el beneficio fiscal.
Los fondos dentro de un PPR pueden cobrar por administración, por desempeño, por distribución, por valuación, por compra y por venta. Sumadas, algunas llegan a 3% o 4% anual.
Algunas instituciones piden entre $10,000 y $30,000 para abrir. Otras, sobre todo las digitales, te permiten empezar con montos simbólicos y definir tu perfil de riesgo desde una app.
Fintual y GBM solamente piden $10,000 en 2026.
Bajo ningún motivo inviertas un plan de ahorro ofrecido por aseguradoras.
La mayoría no dan buenos rendimientos y distribuyen tu dinero a servicios de poca utilidad como ambulancias y médico a domicilio. Estos servicios ya los cubre tu seguro.
Como regla rápida: si tu PPR también incluye un seguro de vida, aléjate de ahí.
Es mi opinión, estos planes son predatorios y abusivos al consumidor.
Es importante destacar que del PPR sí puedes retirar antes de que cumplas 65 años, pero con costo: te retienen 20% de ISR sobre el monto que saques. Ojo: ese 20% es un anticipo, no el impuesto final. El retiro se suma a tus ingresos del año y ahí se ajusta.
El tope de deducción no es un tope de aportación. Puedes aportar más.
La pregunta es si conviene. Más allá del 10% de tus ingresos o de las 5 UMA, el peso adicional ya no te genera devolución de ISR, y en un PPR ese peso sigue expuesto a la retención de 20% si lo tocas antes de los 65.
Ese peso adicional suele trabajar mejor en tu cuenta propia, que es exactamente de lo que trata la siguiente parte.
Checklist PPR
{{ countPpr }}Dos cosas que ni la Afore ni el PPR te dan:
Tu Afore está pensada para los 60 o 65 años. Solo puedes sacar algo antes si te quedas sin empleo, y te cuesta semanas cotizadas. Tu PPR sí te deja sacar antes, pero con retención de ISR. Si quieres retirarte antes de eso, invertir por tu cuenta es la mejor opción.
Aquí puedes invertir en instrumentos que cobran fracciones de lo que cobra tu PPR.
Esa segunda ventaja se ve pequeña pero es enorme. Sobre 20 o 40 años, la diferencia entre pagar 0.11% y pagar 3% anual cambia el resultado por mucho. El interés compuesto trabaja igual de fuerte sobre lo que ahorras en comisiones que sobre lo que aportas.
La misma aportación, el mismo rendimiento: la mitad del resultado.
Ejemplo ilustrativo: $60,000 al año durante 40 años con 8% de rendimiento anual antes de comisiones. Sin comisiones el saldo sería $15,543,000. El saldo final baja más que la comisión pagada porque ese dinero también deja de generar rendimiento.
No estás comprando solo una acción de una empresa, sino una pequeña parte de muchas a la vez
Esto distribuye el riesgo a tu dinero.
El responsable principal es la gestora o emisora del ETF (asset manager). Son casas como BlackRock (iShares), Vanguard, State Street (SPDR), Invesco, Schwab, etc.
Warren Buffett hizo una apuesta a fondos de inversión: 1 millón de dólares a que, en 10 años, un simple fondo indexado al S&P 500 le ganaría a un portafolio de fondos de inversión caros y “sofisticados”.
Del otro lado, Protégé Partners, un fondo de inversión prestigioso, armó una mezcla de fondos, con modelos complejos y muchas operaciones. La carrera empezó justo antes de la crisis de 2008: al principio los fondos de inversión parecían ganar porque cayeron menos que el mercado en crisis, pero con los años el indexado se fue despegando, sin hacer nada.
Forma ilustrativa de la trayectoria, sin escala.
Diez años después, el resultado fue tan contundente que el fondo de inversión se rindió antes de que sonara la campana: el fondo indexado casi duplicaba el resultado de los fondos “inteligentes”.
La moraleja es: en inversión, el verdadero beneficio no viene de adivinar el futuro, sino permanecer invertido mucho tiempo.
El tiempo en el mercado le gana a intentar ganarle al mercado.
Esto nos dice que es importante no estar tocando nuestro dinero invertido. Dejarlo quieto en los ETFs es la mejor estrategia. Y también es lo más fácil.
Aportar el mismo día de cada mes, sin consultar noticias ni gráficas, hace dos cosas a tu favor.
Primero, elimina la decisión. No tienes que evaluar cada mes si es buen momento. Ya lo decidiste una vez, en frío, y ahora solo ejecutas.
Segundo, al comprar a veces caro y a veces barato, los precios se promedian y acabas con un precio promedio adecuado al mercado.
Si recibes una suma grande (un bono, una venta, una herencia), considera repartirla en aportaciones a lo largo de varios meses en lugar de invertirla toda de golpe. Suaviza tu precio promedio de compra y, más importante, te protege de que una caída inmediata te desanime justo al principio.
Cuando trabajas con espark, recibes instrucciones claras de cuánto y dónde invertir cada mes.
Existen muchos ETFs. Algunos siguen el S&P500 como el VOO de Vanguard. Otros tienen aspiraciones altruistas y solo invierten en compañías con causas sociales como el VSGX de Vanguard.
Yo recomiendo una estrategia que minimice las decisiones. iShares Target Date 2050 (ITDF) se puede comprar a través de GBM y es un ETF "todo en uno” pensado para alguien que se va a retirar alrededor de 2050.
¿Qué son esas letras al final de cada nombre?
VOOEs el "apodo" del ETF. Su nombre real es Vanguard S&P 500 ETF, pero nadie lo escribe completo: tecleas las letras en tu casa de bolsa y aparece.
Compras la bolsa del mundo entero y te vas a tomar un café.
VT tiene miles de empresas de todo el mundo en un solo instrumento: Estados Unidos e internacional, mercados desarrollados y emergentes. Con una sola compra tienes un pedacito de casi todas las grandes empresas del mundo.
No eliges países, sectores ni acciones. Lo único que decides es cuánto dinero pones y por cuánto tiempo. Es la opción más simple de todas si tu horizonte es largo, con la condición de que aguantes la volatilidad: es 100% acciones sin bonos.
Solo se generan cuando vendes, y solo sobre la ganancia real por encima de la inflación. La tasa es de 10%, baja comparada con lo que se paga por otros ingresos.
Si el valor de tu inversión sube y no vendes, no debes nada.
Checklist inversión propia
{{ countProp }}Los términos que aparecen en la guía, en el orden en que te los vas a topar.
Administradora de Fondos para el Retiro. La institución que administra la cuenta individual donde tu empleador deposita tu ahorro para el retiro.
Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro. El fondo dentro de tu Afore donde se invierte tu dinero. Son generacionales: se asignan por año de nacimiento.
Indicador de Rendimiento Neto. El rendimiento de una Siefore ya descontadas las comisiones, medido a 10 años. Es el criterio para comparar Afores dentro de tu generación.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. El regulador que autoriza las comisiones de las Afores y publica el IRN cada mes en gob.mx/consar.
El salario con el que tu empleador te tiene registrado ante el IMSS. Sobre ese número se calcula su aportación a tu Afore y también tu crédito Infonavit.
Las semanas registradas a tu nombre en el IMSS. En 2026 el mínimo para acceder a pensión es de 875, y sube 25 cada año hasta llegar a 1,000 en 2031.
Plan Personal de Retiro. Cuenta de inversión con beneficio fiscal doble: deduces lo que aportas hoy y retiras hasta cierto monto libre de impuestos mañana.
Unidad de Medida y Actualización. La referencia con la que se calculan los topes fiscales. En 2026: $117.31 diarios y $42,794.64 anuales. El Inegi la publica en enero.
Impuesto Sobre la Renta. El impuesto federal sobre tus ingresos. Lo que aportas a un PPR sale de la base sobre la que se calcula.
El porcentaje de ISR que pagas sobre tu último peso de ingreso. Es la tasa que determina cuánto te devuelve una deducción.
Fondo que cotiza en bolsa y replica un índice. Un ETF del S&P 500 te da participación en las 500 empresas más grandes de Estados Unidos en una sola compra.
Deuda del gobierno mexicano a tasa fija. Se compran en subastas con calendario publicado a través de cetesdirecto.com, sin comisión alguna.
La institución regulada desde la que compras acciones y ETFs. GBM+ y Bursanet son las dos más accesibles del mercado mexicano por comisiones.
La utilidad que obtienes al vender una inversión por encima de lo que pagaste. Se grava al 10%, y solo sobre la ganancia real por encima de la inflación.